Пазарите гледат напред: Данните за глобалната инфлация заемат централно място

Седмицата ще включва данни за инфлацията от огромните стопански системи, предоставящи улики за траекторията на лихвените проценти на централните банки.

Пазарният фокус ще бъде върху показанията за инфлацията от огромните стопански системи тази седмица, в това число Франция, Испания, Италия, Съединени американски щати, Канада, Австралия и Япония. Сред тези данни персоналните потребителски разноски (PCE) от Съединени американски щати имат най-голямо значение за оформянето на международните пазарни трендове. Освен това европейският политически фронт остава във фокуса на районните пазари.

Европа

Светлините на прожекторите за еврозоната ще бъдат върху светкавичния CPI от Франция, Испания и Италия тази седмица. Германският показател на бизнес климата Ifo също ще хвърли светлина върху най-голямата стопанска система в района. Инфлацията в Испания се увеличи за трети следващ месец до 3,6% на годишна база през май, заради ускорените цени на жилищата и комуналните услуги. От друга страна, натискът върху потребителските цени остава относително невисок както във Франция, по този начин и в Италия, регистрирайки годишни темпове надлежно от 2,3% и 0,8%. Цените на силата още веднъж се повишиха и в двете страни, до момента в който цените на храните и напитките се намалиха. Консенсусът допуска, че инфлацията в Испания може да се намали до 3,3% на годишна база през юни. Очаква се обаче данните във Франция и Италия да останат на високи равнища.

Освен това бизнес доверието продължи да се възвръща в Германия, като показателят на бизнес климата Ifo, знак за икономическото здраве, остава постоянен на 89,3 през май, същото равнище като четенето през април и също най-високото за една година. Данните демонстрират, че упованията на бизнеса са се подобрили, като се има поради прекъсването на повишението на лихвите и очакванията за още понижения на лихвите от страна на ЕЦБ.

Първият тур на френските парламентарни избори ще се организира тази неделя. Последните изследвания демонстрират, че крайнодясната партия има обилни шансове за победа, като водачът на Националното обединяване Марин льо Пен се чака да завоюва сред 195 и 245 места. Победа на крайната десница може да промени политическия пейзаж във Франция и даже на равнище Европейски Съюз.

Съединени американски щати

Ключовият фокус в Съединени американски щати ще бъде по отношение на окончателните данни за Брутният вътрешен продукт на страната за първото тримесечие и PCE за май. Последните данни демонстрираха, че икономическите условия в Съединени американски щати ненапълно са се смекчили и инфлацията е в траектория на оттегляне. Първите две показания на икономическия напредък са отпечатани на 1,6% на годишна база, намалявайки от 3,4% през последното тримесечие на 2023 година Потребителските разноски са отслабнали до 2,5%, спад от 3,3%, което е най-големият забавящ фактор за растежа на Брутният вътрешен продукт.

Индексът PCE се смята за обичания знак на Фед за взимане на решения по отношение на лихвените проценти, което прави публикуването му сериозно за пазарните настроения. През април четенето остана на 2,7% на годишна база, спирайки ускорението през март. Това равнище обаче е най-високото от четири месеца насам. Като позитивна записка, потребителските цени в Съединени американски щати се намалиха леко до 3,3% през май, а потребителските разноски също понижиха. Консенсусът допуска, че данните може да стартират да се охлаждат през май. По-нататъшното изстудяване на PCE се преглежда като добър знак за Уолстрийт, защото предизвиква Фед да понижи своя лихвен % по-рано.

Азиатско-тихоокеански район

Месечните данни за CPI в Австралия за май и показанията за инфлацията в Токио за юни са основният фокус за Азия. Инфлацията беше на нараснала траектория в Австралия, защото CPI се повиши до 3,6% през април, най-високото равнище от ноември 2023 година, и беше много над целевото равнище от 2% на Резервната банка на Австралия. RBA резервира лихвата непроменена на десетилетен връх от 4,35% за пети път предходната седмица. Консенсусните прогнози демонстрират, че годишната инфлация в страната може леко да се намали до 3,5% през май.

Освен това, инфлацията в Япония също сподели признаци на възкръсване, защото нейният народен CPI за май се увеличи до 2,8% от 2,5% през април. По-високата от предстоящата инфлация ще окаже напън върху Японската централна банка да се оправи с внезапната обезценка на японската йена. Очаква се банката да се намеси на валутния пазар и да увеличи лихвите през юли.